솔직히 이건 예상 밖이었습니다. ESS 쇼티지 얘기가 나올 때마다 관련주가 단기 급등하는 패턴을 몇 번 지켜봤는데, 이번엔 그 구조가 조금 다르다는 느낌이 들었습니다. 미국의 대중국 배터리 규제가 단순한 관세 문제를 넘어 안보 자산 지정 수준까지 격상되면서, LG에너지솔루션과 포스코퓨처엠을 중심으로 한 K배터리의 수혜 논리가 미중규제·특허전쟁·기술격차라는 세 축에서 동시에 촘촘해지고 있는 국면입니다. 미중 규제의 실체 — FEOC와 AMPC가 만든 구조적 전환제가 이 흐름을 처음 주목하게 된 건 테슬라의 ESS 메가팩 이야기를 접하면서였습니다. 메가팩은 중국산 CATL 배터리를 들여와 조립하는 방식으로 운영됐는데, 지금은 그 방식 자체가 사실상 봉쇄됐습니다. 이유는 두 가지입니다.첫 번째는 FEOC(해외..

올해 초 코스피가 9,300포인트를 찍었을 때, 저도 솔직히 "이러다 진짜 만 포인트 가는 거 아닌가"라는 생각이 스쳤습니다. 그런데 한 달 만에 6,200포인트대로 급락했고, 삼성전자와 SK하이닉스 같은 우량주들이 하루 10% 가까이 빠지는 장면을 보면서 그 흔들렸던 순간이 다시 떠올랐습니다. 이번 폭락의 배경에는 단순한 공포 심리가 아니라, 구조적인 이유가 세 가지 겹쳐 있었습니다. 코스피 폭락의 첫 번째 뇌관, 반도체 공급과잉 공포이번 하락의 첫 번째 도화선은 미국 반도체주의 동반 급락이었습니다. 엔비디아가 하루 5% 가까이 빠졌고, TSMC와 마이크론 테크놀로지, AMD, ASML까지 줄줄이 하락했습니다. 여기서 TSMC란 대만에 본사를 둔 세계 최대 파운드리 기업으로, 엔비디아·애플 등 주요 팹..

솔직히 저는 SK하이닉스 미국 상장 뉴스를 처음 접했을 때 가장 먼저 든 생각이 "내 주식 어떻게 되는 거지?"였습니다. 작년 초에 16만 원대에 매수해서 반년 만에 주가가 서너 배 오르는 걸 직접 경험했던 종목인데, 갑자기 미국에 상장한다니 반갑기는커녕 불안함이 먼저 찾아왔습니다. 그 불안의 정체를 파헤치다 보니 ADR 구조와 코리아 디스카운트, 그리고 밸류에이션 재평가라는 세 가지 키워드로 정리가 됐습니다. ADR 구조 — 한국 주식은 그대로입니다처음 뉴스 제목만 봤을 때는 'SK하이닉스가 한국 증시를 떠나는 건 아닐까' 하는 걱정이 앞섰습니다. 상장폐지라는 단어가 머릿속을 스쳐 지나갔을 정도니까요. 그런데 실제 내용을 들여다보니 전혀 다른 이야기였습니다.SK하이닉스가 선택한 방식은 ADR(Ameri..

주가가 높은 주식이 더 좋은 주식일까요? 10년 전 주식을 처음 시작했을 때 저는 이 질문에 아무 의심 없이 "당연히 그렇다"고 답했습니다. 몇백 원짜리 동전주는 싸니까 사면 된다고 생각했고, 그 결과는 상장폐지와 수백만 원 손절이었습니다. 주가라는 숫자 하나에 속았던 그 경험이 지금도 선명합니다. 주가가 낮으면 싸다? 제가 직접 당해봤습니다주식을 처음 시작했던 10년 전, 저는 단순하게 생각했습니다. "몇백 원짜리면 엄청 싼 거 아닌가? 여기서 몇 배만 올라도 대박이지." 그 논리로 동전주 위주로 수백만 원을 집어넣었고, 결과는 참혹했습니다. 한 종목은 상장폐지를 당했고, 다른 종목은 몇 년을 물리다가 크게 손절했습니다.당시 삼성전자는 주당 150만 원이 넘는 가격에 거래되고 있었습니다. 지금 기준으로..

5,000원이던 주가가 19만 4,000원까지 치솟았다가 거래 정지와 함께 사실상 휴지 조각이 됐습니다. 시가 총액 10조 원이 6,000억 원으로 쪼그라드는 데 걸린 시간은 1년 8개월이었습니다. 금양 이야기를 처음 접했을 때, 제가 몇 년 전에 겪었던 일이 그대로 겹쳐 보였습니다. 다른 종목이었지만, 그 구조는 너무도 닮아 있었거든요.서사가 숫자를 이긴 시장금양은 원래 발포제를 만들던 회사였습니다. 발포제란 스펀지나 신발 밑창처럼 기포를 만들어 소재를 가볍고 탄력 있게 만드는 데 쓰이는 화학 첨가제입니다. 그런데 전기차 붐이 일면서 이 회사가 전혀 다른 얼굴로 등장합니다. 지름 46mm, 높이 95mm 규격의 원통형 배터리, 이른바 4695 배터리를 세계 최초로 양산하겠다고 선포한 것입니다.여기에 사..