저도 작년 11월, 12월에 ABL바이오를 뒤늦게 추격 매수했다가 반년 넘게 마이너스 계좌를 바라봤습니다. 그 경험이 있어서인지, 최근 제약바이오 섹터가 반등하는 걸 보면서 기쁘기보다 불안한 마음이 먼저 들었습니다. 이번에 그 반등의 이유와 구조를 찬찬히 뜯어봤고, 일반적으로 알려진 것과 실제로 다른 부분을 정리해봤습니다. 찐반등일까: 코스닥·바이오가 올라오는 진짜 이유솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 제가 막연히 "뉴스가 좋아져서 오르는 건가"라고 생각했는데, 실제 원인을 파고들어 보니 수급(수요와 공급) 구조가 먼저 바뀐 것이었습니다. 여기서 수급이란 주식 시장에서 특정 종목을 사려는 매수세와 팔려는 매도세의 균형을 뜻합니다. 이 균형이 기울어지면 주가는 방향을 잡습니다.6월까지만 해도 개인 투자자들이..

요즘 회사에서 단순 메일 초안부터 영어 작문, 자료 조사까지 AI가 처리하는 걸 보면서 문득 이런 생각이 들었습니다. "이러다 내 자리도 괜찮은 건가?" 현대차 생산직 인력이 2032년까지 9,525명 줄어들 예정이고, 그 빈자리를 로봇이 채운다는 소식은 비단 자동차 공장만의 얘기가 아닙니다. 제가 체감하는 변화와 지금 벌어지는 산업 현장의 흐름이 겹쳐 보여, 이 주제를 한번 제대로 정리해봤습니다.정년러시: 왜 지금 이 시점인가현대차가 1980년대 후반부터 1990년대 초반에 걸쳐 울산·아산 공장을 대규모로 증설하던 시기, 한꺼번에 수천 명의 생산직을 뽑았습니다. 그 세대가 지금 동시에 정년을 맞고 있습니다. 이른바 정년러시(retirement rush) 현상인데, 쉽게 말해 같은 시기에 입사한 직원들이..

주가가 이미 많이 올랐다는 이유만으로 팔거나 외면했다가 나중에 후회한 경험, 저도 있습니다. 2023년 코스닥 2차전지 소재 종목이 1,000원 밑으로 빠졌을 때 손절 고민을 몇 주 동안 반복했는데, 결국 펀더멘탈을 믿고 버텼더니 손실을 만회할 만큼 반등이 왔습니다. 그때 배운 게 하나 있습니다. 버틸 수 있느냐 없느냐는 결국 실적이 뒷받침되느냐에 달려 있다는 것. 요즘 원전·전력주를 둘러싼 논의를 보면서 그 경험이 계속 떠오릅니다. 수주잔고가 말해주는 것들원전주가 "이미 많이 올랐다"는 말에는 함정이 있습니다. 저도 처음엔 그 말에 흔들렸는데, 곰곰이 생각해보면 '기대감만으로 오른 것'과 '실적이 따라오면서 오른 것'은 전혀 다른 이야기입니다. 지금 원전 관련 종목들은 수주 없이 서사만으로 오른 게 아..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 2023년에 코스닥 2차전지 소재주가 1,000원 밑으로 꺼질 때, 저는 서사만 믿고 버텼습니다. 결과적으로 반등에 성공했지만, 그 경험이 제게 남긴 교훈은 하나였습니다. "실적이 없으면 버틸 근거가 없다." 그 기억이 최근 전력기기 섹터 얘기를 들으면서 다시 떠올랐습니다. 테마가 아니라 이미 숫자로 증명되고 있다는 점이, 당시 제가 2차전지 소재주를 붙잡았던 이유와 정확히 겹쳐 보였기 때문입니다.전력기기가 테마가 아닌 이유 — 섹터 배경전력기기 섹터를 두고 "단순 테마"라고 보는 분들도 있는데, 저는 조금 다르게 봅니다. 일반적으로 테마주라고 하면 기대감으로 오르고 실적이 받쳐주지 않아 무너지는 구조를 말하는데, 전력기기는 지금 그 반대의 흐름을 보여주고 있기 때문입니다..

엔비디아 실적 발표를 하루 앞두고 저도 어제부터 계속 매수 버튼과 매도 버튼 사이에서 마우스만 왔다 갔다 했습니다. 최근 방송에서 나온 이야기를 들으면서 정리가 좀 되는 느낌이었는데, 결국 지금 시장을 흔드는 건 엔비디아 실적 자체보다 그 뒤에 깔린 매크로 불안, 순환금융 논란, 데이터센터 병목이라는 세 가지 그림자였습니다. 저 나름대로 경험과 생각을 더해서 정리해봤습니다. 매크로가 종목을 잡아먹는 진짜 이유요즘처럼 어떤 종목의 논리도, 아이디어도 안 먹히는 장을 저도 여러 번 겪었습니다. 실적이 잘 나와도, 주주환원을 발표해도 주가가 반응하지 않는 이유는 결국 매크로(거시경제 환경)가 개별 종목의 서사를 덮어버리기 때문입니다. 지금 거론되는 배경 중 하나가 베센트 미국 재무장관의 일본 압박설입니다. 재..

스페이스X가 4월 1일 SEC에 비공개 상장 신고서(S-1)를 제출했습니다. 저는 이 뉴스를 처음 봤을 때 솔직히 "또 테마주 바람 부는 건가" 싶었습니다. 그런데 나스닥 패스트 엔트리 규정 개정 소식을 확인하고 나서 생각이 완전히 달라졌습니다. 상장 15거래일 만에 약 800조 원 규모의 인덱스 펀드 자금이 기계적으로 유입되는 수급 구조가 만들어진다는 걸 알게 됐기 때문입니다. 이름만 걸쳐 있는 종목과 진짜 매출이 연동되는 종목을 어떻게 구분했는지, 그 과정에서 제가 직접 겪은 시행착오를 함께 정리했습니다. 수급 구조: 800조 원이 움직이는 방식나스닥이 2025년 3월 31일 공식 발표한 패스트 엔트리(Fast Entry) 규정은 핵심이 두 가지입니다. 여기서 패스트 엔트리란 신규 상장 기업이 나스닥..