7거래일 만에 32% 급등, 사이드카 4회 발동. 이 숫자를 처음 봤을 때 저는 3년 전 물렸던 이차전지 소재주가 바로 떠올랐습니다. 그때도 코스닥이 이렇게 단기 급등했고, 저는 그 사이에서 손절할까 버틸까를 놓고 혼자 밤새 고민했습니다. 지금 코스닥 시장이 다시 그 구도를 닮아가고 있다는 게 제 솔직한 느낌입니다.수급 공백 — 누가 끌어올렸고, 누가 안 받아주나삼성전자와 SK하이닉스, 이른바 삼전닉스를 40만 원 근처와 300만 원 대까지 끌어올린 주체는 결국 개인 투자자였습니다. 그런데 자산 가격이라는 건 끌어올린 사람이 비싸게 넘기고, 그걸 받아줄 다음 주체가 있어야 계속 올라가는 구조입니다. 지금 그 '받아줄 주체'가 보이지 않는다는 게 문제입니다.연기금은 이미 비중 한도를 다 써버린 상태고, 리..

계좌가 며칠 연속으로 파랗게 물드는 걸 본 적 있으신지요. 저는 몇 년 전 코스닥 2차전지 소재 종목을 들고 있다가 주가가 1,000원 아래로 추락하는 걸 직접 겪었습니다. 별다른 뉴스도 없는데 그냥 쭉쭉 빠지는 장이었는데, 그때 비로소 서킷브레이커나 사이드카 같은 제도가 왜 존재하는지 몸으로 이해하게 됐습니다.서킷브레이커와 사이드카, 뭐가 다를까요주식을 조금 해보신 분이라면 둘 다 들어봤을 텐데, 막상 차이를 물어보면 헷갈리는 경우가 많습니다. 저도 처음엔 "더 센 거랑 덜 센 거 두 개 있는 거 아니냐"는 수준의 이해에 머물러 있었습니다.서킷브레이커(Circuit Breaker)는 말 그대로 회로 차단기입니다. 전기 과부하가 걸리면 두꺼비집이 내려가듯, 주식 시장에서 코스피나 코스닥 지수 자체가 하루..

테마가 강하다는 이유만으로 종목을 샀다가 계좌가 녹아본 적 있으십니까? 저는 있습니다. 젠슨 황 방한 이후 현대차 로봇 모멘텀이 뜨겁게 달아오를 때, 원래 지키던 원칙인 2주 관찰 후 진입을 어기고 뒤늦게 뛰어들었습니다. 숫자 없이 기대감만으로 오른 종목이 얼마나 허무하게 힘이 빠지는지, 그때 제 계좌로 직접 확인했습니다. 그 뒤로 저는 모멘텀과 실적주를 구분해서 보게 됐고, 하반기이벤트 일정을 하나씩 체크하며 대응하는 쪽으로 원칙을 다시 세웠습니다.모멘텀만 보고 들어갔다가 배운 것로봇주가 왜 그렇게 올랐는지, 그리고 왜 그만큼 빠르게 힘이 빠졌는지를 저는 지금도 생생하게 기억합니다. CES 2026에서 아틀라스가 공개된 이후 현대차 주가는 한때 77만 원 언저리까지 치솟았습니다. 여기서 모멘텀(mome..

앤트로픽과 오픈AI가 거의 동시에 SEC 비공개 상장 서류를 제출했습니다. 각각 9,650억 달러, 8,520억 달러라는 기업 가치가 붙어 있지만, 감사받은 재무제표는 아직 단 한 장도 공개되지 않은 상태입니다. 제가 3년 전 2차전지 종목에서 호된 경험을 치렀을 때도 비슷한 상황이었습니다. 숫자만 보고 들어갔다가 진짜 펀더멘탈을 마주했을 때의 충격은, 미리 공부해둔 사람과 그렇지 않은 사람 사이에 완전히 다른 결과를 만들었습니다.공모가보다 상장 후가 더 중요한 이유일반적으로 공모주는 상장 직후에 사야 가장 많이 오른다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 직접 겪어보니 이건 절반만 맞는 말이었습니다. 3년 전 코스닥 2차전지 소재 종목을 보유했을 때, 상장 초기 분위기에 휩쓸려 섣불리 판단했다가 오히려 저점..

엔트로픽의 연간 반복 매출(ARR)이 1년 반 만에 47배 뛰었습니다. 이 숫자를 처음 봤을 때 솔직히 손이 떨렸습니다. 3년 전 2차전지 소재주가 반토막 났을 때도 "산업 서사는 확실하다"고 믿었던 기억이 겹쳤기 때문입니다. 지금 AI 투자판도 그때와 구조가 비슷합니다. 확신은 있는데, 그 확신이 레버리지(leverage)를 부르고, 레버리지가 변동성을 키웁니다. 이 글에서는 지금 AI 자금 흐름이 왜 변동성을 키우는지, 버블 신호는 어디서 감지해야 하는지, 그리고 제가 실제로 분할매수로 버텨온 방식을 순서대로 정리해보겠습니다.왜 지금 AI 투자에는 변동성이 붙어 다닐까요아마존은 최근 실적 발표에서 "데이터 센터는 3년이면 투자금을 회수할 수 있을 것 같다"고 밝혔습니다. 단순하게 역산하면 연 33% ..

정기예금을 갱신하러 은행 창구에 앉았다가 예전보다 눈에 띄게 낮아진 금리표를 보고 멍하니 있었던 적이 있습니다. "미국 국채 금리가 올랐다는데 왜 내 예금 금리는 이 모양이지?" 그때부터 이 두 가지가 도대체 어떻게 연결되는 건지 제대로 파악해보고 싶었습니다. 미국 30년물 국채 금리가 한때 5.33%까지 치솟으며 19년 만의 최고치를 기록했는데, 그 금리 상승이 어떻게 바이백 같은 정부 대응과 반도체 수출까지 흔드는지, 직접 경험을 쫓아가며 정리해봤습니다.금리 상승의 민낯 — 미국 국채 금리는 왜 이렇게 튀었나반도체 관련주에 투자 중인 지인이 데이터센터 투자 축소 우려로 주가가 흔들렸다고 연락해온 게 몇 달 전 일입니다. 그때는 그냥 "미국 빅테크 사정이 안 좋은가 보다" 하고 넘겼습니다. 그런데 이번..