이란전쟁이 바꾼 판도, 자원무기화 시대의 진짜 수혜주는(자원무기화, 에너지패권, 방산주)
2026년 2월 말 시작된 이란 전쟁이 벌써 7개월째 이어지고 있습니다. 처음엔 다들 금방 끝날 거라 생각했지만, 호르무즈 해협 봉쇄 리스크와 미사일 재고 부족 같은 예상 밖의 변수들이 계속 새로운 국면을 만들어내고 있습니다. 오늘은 장기화되는 중동 분쟁이 단순한 지정학적 위기를 넘어 원자재 공급망과 에너지 패권 재편으로 이어지는 구조를 분석하고, 실질적인 수혜가 기대되는 전통 에너지 및 방산 섹터의 흐름을 살펴보겠습니다. 자원무기화 시대, 호르무즈 봉쇄가 증명한 것2026년 2월 말 시작된 이번 전쟁이 벌써 7개월째 이어지고 있습니다. 트럼프 대통령조차 이렇게 길어질 줄 몰랐을 거라는 평가가 나올 정도입니다. 전쟁 초반 가장 큰 우려는 하루 약 2,000만 배럴이 오가는 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 유가..
일본은행 깜짝 금리인상, 엔캐리 청산 공포는 진짜일까(일본금리인상, 엔캐리트레이드, 엔달러환율)
지난 9월 18일, 일본은행이 기준금리를 1.0%에서 1.25%로 0.25%포인트 인상하면서 글로벌 금융시장이 다시 술렁이고 있습니다. 1995년 이후 31년 만에 최고 수준이라는 소식에 엔화 환율은 급격한 변동성을 보였고, 저 역시 한동안 잠잠했던 엔캐리 트레이드 청산 이슈를 다시 꺼내들 수밖에 없었습니다. 오늘은 일본은행의 전격적인 정책금리 인상 조치가 글로벌 유동성 회수(엔 캐리 트레이드 청산)로 이어질 가능성을 진단하고, 원/달러 및 엔/달러 환율 추이가 국내 증시에 미칠 단기·중기적 영향을 분석해 보겠습니다. 일본금리인상, 31년 만에 최고치를 찍은 진짜 이유일본은행은 9월 17일부터 이틀간 열린 금융정책결정회의에서 단기 정책금리를 1.0%에서 1.25%로 올렸습니다. 지난 6월 0.75%에서 ..
9월 FOMC, 연준은 왜 등 떠밀려 금리를 올리나(FOMC, 금리인상, 연준독립성)
9월 FOMC를 하루 앞두고 인포맥스라이브에 출연한 오건영 신한 프리미어 패스파인더 단장님의 방송을 보면서, 저는 예전에 겪었던 씁쓸한 기억이 자꾸 떠올랐습니다. 금리는 그냥 숫자 하나로 뚝딱 결정되는 게 아니라, 시장과 중앙은행이 서로 눈치를 보며 밀고 당기는 힘겨루기의 결과물이라는 걸 이번 방송을 보며 다시 한번 실감했습니다. 오늘은 이 방송에서 나온 핵심 내용을 제 나름대로 정리하고, 개인적으로 느낀 점도 함께 담아보려 합니다. 9월 FOMC, 시장이 연준을 압박하는 구조오건영 위원님의 설명에서 가장 인상 깊었던 부분은 이번 9월 FOMC를 단순한 '한 번의 인상 여부'가 아니라 '금리 인상 사이클의 시작'으로 봐야 한다는 지적이었습니다. 방송에 따르면 시장은 이미 9월 인상을 90% 가까이 반영하..
금리 5%를 넘었는데 왜 시장은 흔들리지 않았을까(금리, AI버블, 유가)
이번 주는 유독 뉴스 헤드라인이 어지러웠습니다. 연준이 3년 만에 금리를 올렸고, 주말 사이에는 AI 개발 속도를 늦춰야 한다는 발언 하나로 시장이 출렁였고, 여기에 미국 국채 10년물 금리가 5%를 넘었다는 소식까지 겹쳤으니까요. 그런데 정작 한 주를 마무리하는 금요일에는 시장이 오히려 급등하며 마감했습니다. 연블리의 비밀노트 토요일 방송을 보면서 이 널뛰는 한 주를 어떻게 해석해야 할지 제 나름대로 정리해봤습니다. 영상 내용에 제 경험과 의견을 더해 풀어보겠습니다. 금리 인상, 이번엔 다르게 해석된 이유영상에서 설명한 것처럼, FOMC는 결정 당일보다 그다음 날의 해석이 훨씬 중요합니다. 이번에도 마찬가지였습니다. 워시 의장이 "경기를 희생해서라도 물가를 잡겠다"는 매파적 발언을 쏟아낸 첫날에는 증시..
금리 올려도 오르는 증시, 진짜 이유는 따로 있었다(금리, 반도체, 로봇)
2026년 9월 18일, 염승환 이사님의 장 마감 브리핑을 보면서 저도 모르게 "어? 금리를 올렸는데 왜 오르지?"라는 혼잣말이 나왔습니다. 분명 어제까지만 해도 물가를 잡기 위한 강경한 금리 인상 기조에 시장이 잔뜩 긴장했었는데, 정작 금리 인상 발표 다음 날 미국 3대 지수가 일제히 급등했다는 소식이 낯설게 느껴졌습니다. 오늘은 이 영상을 바탕으로 금리와 주가의 관계가 어떻게 달라졌는지, 그리고 AI 반도체와 로봇 산업의 흐름까지 제 나름의 경험과 생각을 곁들여 정리해보려고 합니다. 금리를 두 번이나 올렸는데 증시는 왜 급등했을까영상에서 설명한 핵심은 이렇습니다. 과거 20년 동안은 "금리가 낮아야 주가가 오른다"는 공식이 통했지만, 2022년 이후부터는 금리와 주가가 같은 방향으로 움직이는 전혀 다..
3년 만의 FOMC 금리인상, 흔들리는 증시에서 제가 주목한 것들(FOMC 금리인상, 메모리 슈퍼사이클, 반도체 투자전략)
2026년 9월 17일, 저는 이베스트투자증권 염승환 이사님의 '시장함께읽기' 라이브를 보다가 오랜만에 등골이 서늘해지는 걸 느꼈습니다. 3년 만에 미국이 기준금리를 올렸다는 소식 때문이었죠. 그동안 다들 금리 인하 사이클만 이야기하던 분위기였는데, 갑자기 인상이라니요. 그런데 정작 더 무서웠던 건 금리 인상 자체가 아니라, 같은 데이터를 보고도 애널리스트들의 해석이 완전히 갈린다는 점이었습니다. 제 경험상 전문가들 의견이 이렇게 쪼개지는 장은 늘 변동성이 컸기 때문에, 오늘은 이 FOMC 이슈와 함께 메모리 슈퍼사이클, 그리고 제가 세운 반도체 투자전략까지 하나씩 정리해보려 합니다. FOMC 금리인상, 왜 이렇게 해석이 제각각일까요이번 FOMC의 핵심은 연준이 3년 만에 기준금리를 올렸다는 겁니다. 워..